Спроби заробити на гіпотетичному фінансовому краху Китаю шляхом гри на пониження валюти є тупиковим шляхом. Китайська фінансова система працює не як ринок, а як політичний інструмент, розроблений для суворого утримання капіталу всередині країни.
Як передає "Хвиля", про це повідомляє Zeihan on Geopolitics.
Геополітичний стратег Пітер Зейхан зазначає, що понад 99% юанів заблоковані жорстким контролем. Навіть якщо іноземному інвестору вдасться отримати масивний кредит, вивести ліквідні кошти в безпечну гавань буде механічно неможливо. Гроші просто не можуть покинути країну.
Якщо колапс станеться, прецедентом буде не Радянський Союз, а Венесуела. Колись найбагатша нація Західної півкулі була "загнана в землю водієм автобуса" Ніколасом Мадуро після популістського безгосподарності Уго Чавеса. Економічний розпад спровокував те, що Зейхан назвав "фіскальним і, зрештою, продовольчим колапсом".
До краху Венесуела вкладала нафтові прибутки в іноземні активи, включаючи нафтопереробні заводи в США. Коли Каракас втратив фінансову спроможність підтримувати ці інвестиції, вони перейшли під зовнішнє управління, а згодом були продані третім сторонам. Китай - це Венесуела в великому масштабі.
Пекін має близько 10 трильйонів доларів інвестицій по всьому світу, третина з яких - це тверді активи: інфраструктура, нерухомість, промислові об'єкти. У разі розпаду КПК або центрального уряду юридичні права на ці активи, ймовірно, випаруються. Уряди країн-господарів націоналізують їх або продадуть місцевим суб'єктам, залишивши міжнародних кредиторів ні з чим.
Зейхан наголошує: реальна можливість отримання прибутку полягає не в шорті валюти, а в підготовці до вакууму, який залишить Китай. Оскільки глобальні ланцюги постачання розриваються, світ зіткнеться з дефіцитом виробничих потужностей.
"Інвестуйте у фізичну інфраструктуру та промислові заводи, які повинні будуть замінити те, що зараз роблять китайці", - радить стратег.
Розумний хід - фінансувати заводи, НПЗ та транспортні мережі за межами Китаю. Ця стратегія нудна, але нудьга часто оплачується краще, ніж спекуляції на катастрофах.